Investing.com — KeyBanc analistleri Lam Research için derecelendirmelerini düşürdü ve Applied Materials’a karşı daha olumlu bir tutum sergiledi. Analistler, Lam hisselerindeki keskin yükselişin kısa vadeli kazanç potansiyelini aştığını belirtirken, Applied’ın aynı sektör rüzgarlarına daha uygun fiyatlı bir giriş sunduğunu söyledi.
Analistler, hafıza toparlanması ve yapay zeka destekli harcamalar konusundaki iyimserlikle yönlendirilen rallinin ardından Lam’ı Sektör ağırlığına düşürdü.
Keybanc, değerlemelerin aşırıya kaçtığını ve Lam’ın, hafıza üreticilerinden gelen araç talebinin daha güçlü çip fiyatlandırmasına yetişmesi zaman alabilecek olsa da, tarihsel ortalamalarının oldukça üzerinde işlem gördüğünü belirtti.
Analistler şöyle dedi: “Mevcut konsensüs tahminlerine %10 yukarı yönlü potansiyel varsaysak bile, LRCX bu ileriye dönük 2027-28 mali yılı rakamlarında 23x ve 20x çarpanlarla işlem görüyor. Bu da normal yüksek onlu ortalama F/K’sına kıyasla yüksek.”
Bununla birlikte, Applied Materials, yatırımcılar Çin’deki olgun çip üretimine maruz kalmasına ve en üst düzeyde düzensiz talebe odaklanırken bu yıl rakiplerinin gerisinde kaldı. KeyBanc, bu endişelerin hisse senedine zaten yansıdığını söyledi.
Analistler, fiyat hedeflerini 220 dolara yükseltirken şunları söyledi: “Görüşümüze göre daha makul bir değerlemeyle işlem gören AMAT için daha olumlu bir durum görüyoruz.”
Firma, yapay zeka kaynaklı talepten artan sermaye yoğunluğunu, 2026’da beklenen 2nm düğümünde yeni transistör tasarımlarını ve 3D çip istifleme gibi gelişmiş paketleme inşasını gerekçe göstererek sektöre yönelik uzun vadeli görüşünü korudu.
Ayrıca, NAND bellek yükseltme döngüsünü ve yüksek bant genişliğine sahip belleğin benimsenmesini ekipman harcamaları için kilit itici güçler olarak işaret etti.
Bu eğilimlere rağmen, analistler yarı iletken ekipman isimlerinde güçlü bir ralliden sonra hisse senedi seçiminin önemli olduğunu söyledi.
Keybanc’a göre: “Olumlu duyarlılık hisseleri daha yükseğe taşıyabilir, ancak risk/ödül dinamikleri bizi Lam üzerindeki fiyat hedefimizi yükseltmekten alıkoyuyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
