Investing.com — Jefferies, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) değerli maden madenciliği sektörü için kapsam başlattı. Endeavour Mining, Hochschild Mining ve Pan African Resources Al önerisi aldı. Fresnillo ve Valterra Platinum ise Tut önerisiyle başladı.
Bu başlangıç, altın madencilerinde keskin bir geri çekilmenin ardından geldi. Madenciler, Haziran FOMC toplantısından bu yana son altı haftada FTSE’den yaklaşık yüzde 20 düşük performans gösterdi. Külçe altından ise yaklaşık yüzde 10 geride kaldılar. Giovanni Holmes liderliğindeki analistler, Endeavour, Hochschild ve Pan African’da “zorlayıcı değer” gördüklerini söyledi. Bu şirketler altın fiyatına en fazla maruz kalanlar. “Sabit emtia fiyatı ortamında kazanç büyümesini sağlayabilecek kendine özgü katalizörler sunuyorlar.”
Jefferies, konsensüsün üzerinde bir altın fiyat tahmini tutuyor. 2030’a kadar ons başına ortalama yaklaşık 4.600 dolar öngörüyor. Bu tahmin, G7 para birimi değer kaybı, M2 büyümesi ve sürekli merkez bankası alımları gibi yapısal güçlere dayanıyor. Broker, bu güçlerin “hala yerinde olduğunu” söyledi.
Bununla birlikte, Jefferies değişen faiz beklentilerini kısa vadeli bir risk olarak işaretledi. Ancak altının “bu düşüşün bir kısmını muhtemelen zaten emdiğini” belirtti.
Giovanni Holmes liderliğindeki analistler şunları yazdı: “Emtia fiyat kaldıracı her zaman madenciler için birincil değer sürücüsü oldu ve olmaya devam edecek.” Ancak odağın artık kendine özgü, hisseye özel katalizörlere kaydığını savundular.
Jefferies, Endeavour Mining’e Al önerisi verdi. Hedef fiyat 5.700 peni. Bu, Cuma kapanış fiyatından yüzde 62 yukarı potansiyel anlamına geliyor. Analistler, Assafou inşaatı ilerledikçe ve Sabodala’da kalite dönüşü yaklaştıkça hisselerin yeniden değerleneceğini bekliyor. Önümüzdeki üç yılda yaklaşık 5 milyar dolar serbest nakit akışı bekleniyor. Bu, 2026-28 minimum 1 milyar dolar temettü taahhüdünün “çok üzerinde” sermaye getirisi sağlayacak. Jefferies, spot fiyatlarda 2030’a kadar yaklaşık yüzde 80 FAVÖK büyümesi modelledi.
Stratejileri incele
Hochschild Mining, Al önerisi aldı. Hedef fiyat 625 peni veya yüzde 45 yukarı potansiyel. Mevcut hisseler “Mara Rosa artış risklerini ve düşen kaliteleri fiyatlıyor.” Ancak henüz dönüş ilerlemesini yansıtmadı. On yılın sonuna kadar madencilik dostu bölgelerden beklenen üretim sıçramasını da yansıtmadı. Analistler, serbest nakit akışının 2029’a kadar yüzde 500’den fazla artarak yaklaşık 1,2 milyar dolara yükseleceğini tahmin ediyor.
Son olarak, Pan African Resources Al önerisi ve 130 peni hedef aldı. Bu, yüzde 41 yukarı potansiyel anlamına geliyor. Şirket, yüksek kaliteli kaynaklardan üretimi artırarak “portföyünü yeniden şekillendiriyor.” Kazanç karışımını Tier 1 yargı bölgelerine kaydırıyor. Üretim büyümesinin yaklaşık 600 baz puanlık marj genişlemesi sağlaması bekleniyor. 2028’e kadar yaklaşık yüzde 13 FAVÖK büyümesi CAGR öngörülüyor.
Bu arada, Jefferies Fresnillo için “daha iyi bir giriş bekliyor.” Tut önerisi ve 2.700 peni hedef verildi. Valterra Platinum da Tut önerisi aldı. Hedef 1.250 Güney Afrika randı. Her iki isim de iyileşen temel göstergeler sergiliyor. Ancak analistler şunu belirtti: “Fiyat hedeflerimize sınırlı yukarı potansiyel, hisselerin zaten gerçeğe uygun değere daha yakın işlem görmesini yansıtıyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
