Investing.com – Bu hafta yapay zeka (AI) alanında analistlerden gelen en büyük hamleler şöyle:
Raymond James, SpaceX için 800 dolar hedef belirledi
Raymond James, SpaceX hissesine Güçlü Al önerisi verdi. Hedef fiyatı 800 dolar olarak açıkladı. Bu, piyasadaki en yüksek hedef seviye. Firma, yörüngeye endüstriyel erişim ve yapay zekanın “internet çağından bu yana en önemli altyapı yakınsamasını” tetiklediğini savunuyor.
Analist Brian Gesuale şunları söyledi: SpaceX “yeni nesil endüstriyel kapasite için temel platformu” inşa ediyor. Bu platform ulaşım, iletişim, bilgi işlem, üretim ve enerji sektörlerini kapsıyor. Firmanın tahminlerine göre toplam adreslenebilir pazar 30 trilyon dolara yaklaşıyor.
Tezin merkezinde Starship yer alıyor. Gesuale, Starship’in yörüngeye kütle taşıma maliyetini %99’dan fazla düşürdüğünü belirtti. Aynı zamanda yük kapasitesini on kat artırıyor. Bu sayede yörünge fırlatma “özel bir havacılık kabiliyetinden ticari havacılık benzeri bir ulaşım ağına” dönüşüyor. Birim maliyetler sürekli düşüyor. Gesuale, demiryolları, elektrifikasyon, konteynerleşme ve internetle tarihsel paralellikler kurdu.
Analist, SpaceX’in “güçlü altyapı çarkını” vurguladı.
Şu ifadeleri kullandı: “Falcon, Starlink’i finanse etti. Starlink, Starship’i finanse ediyor. Starship ise yeni nesil platformları mümkün kılıyor.” Raymond James, SpaceX’in gelirinin bugünkü 38,5 milyar dolardan 2031’de 837 milyar doların üzerine çıkacağını öngörüyor. FAVÖK ise 17,7 milyar dolardan 696 milyar dolara yükselecek.
800 dolarlık hedef, 2031 tahmini FAVÖK üzerinden 27 kat çıkış çarpanı kullanılarak hesaplandı. Raymond James, bunun emsal grup çarpanı olan 60,7 katla karşılaştırıldığını belirtti. Emsal grup çarpanı 2028 tahminleri üzerinden.
Stratejileri incele
BofA: Alibaba “Çin’deki en cazip yapay zeka yatırımlarından biri”
Bank of America, Alibaba için Al önerisini yineledi. Hisse başına hedef fiyatı 172 dolar olarak korudu. Banka, Alibaba’yı “Çin’deki en cazip yapay zeka yatırımlarından biri” olarak nitelendirdi. Haziran çeyreği sonuçları öncesinde bu değerlendirmeyi yaptı.
Joyce Ju liderliğindeki analistler, Haziran çeyreği gelir artışını yıllık bazda %8,8 olarak öngördü. Bu, konsensüsle uyumlu. Yapay zeka kaynaklı talebin bulut geliri büyümesini Mart çeyreğindeki %38’den %45’e çıkarması bekleniyor. Bulut marjları ise %9’dan %11’e yükselecek. Alibaba’nın temel reklam ve komisyon işi olan müşteri yönetimi gelirinin yıllık bazda %7,7 düşmesi öngörülüyor. Bu, zayıf sektör koşullarını yansıtıyor.
BofA, çeyrek için konsolide FAVÖK’ü 26,2 milyar yuan olarak tahmin etti. Bu, yıllık bazda %33 düşüş anlamına geliyor. Ancak konsensüsün üzerinde. Hızlı ticaret kayıplarının daralması bunu destekliyor. Kayıplar Mart çeyreğindeki 18 milyar yuandan 10 milyar yuana düşecek. Sipariş başına ortalama kayıp 3,2 yuandan 1,7 yuana geriledi.
İleriye bakıldığında, banka mali 2027’nin “önemli bir kazanç dönüm noktası olmasını” bekliyor. Temel ticaret karları büyümeye dönecek. Hızlı ticaret kayıpları önemli ölçüde daralacak. BofA, mali 2027-28 gelir tahminlerini büyük ölçüde korurken kazanç tahminlerini %0-2 artırdı. Disiplinli maliyet yönetimini gerekçe gösterdi.
Analistler şunları söyledi: Hisse, mali 2027 ve 2028 için öngörülen GAAP dışı kazançların sırasıyla 18 ve 13 katından işlem görüyor. “Ticaret kar toparlanması, bulut ve yapay zeka kaynaklı büyümenin tetiklediği kazanç dönüşünü tam olarak yansıtmıyor.” Yapıcı görüşleri “hızlanan bulut büyümesi, hızlı ticarette kârlılığa giden güvenilir yol haritası ve artan yapay zeka para kazanma seçenekleri” tarafından destekleniyor.
Mizuho’nun Klein’ı Samsung satışını aşırı tepki olarak değerlendirdi
Mizuho TMT uzmanı Jordan Klein, yatırımcıların Samsung’un ikinci çeyrek ön sonuçlarına aşırı tepki verdiğini söyledi. Yarı iletken satışının temel bozulmadan ziyade momentum çözülmesini yansıttığını savundu.
Klein şunları belirtti: Samsung’un gelirleri beklentileri karşılamadı. Ancak “tek seferlik ikramiye giderleri hariç tutulursa” faaliyet karı (FK) “güçlü bir sürpriz oldu.” Tahmini bellek faaliyet marjlarının %80’in üzerinde olduğunu söyledi. “Bu tek çeyrekteki FK, Samsung’un son üç yılda toplamda bildirdiğinden fazla” dedi. Ön sonuçlara tepki vermeyi “son derece dar görüşlü” olarak nitelendirdi.
Klein, gelir kaybını bellek yerine mobil cihazlar, TV’ler ve LCD panellere bağladı. Önemli olanın “Samsung’un Temmuz sonu itibarıyla 2Ç26’ya kadar bellek işi ve sektörü için yorumları ve görünümü” olduğunu savundu. Daha geniş fiyatlandırma konusunda, üçüncü çeyrek DRAM ve NAND eğilimlerinin “2Ç seviyelerine karşı çok güçlü” göründüğünü söyledi. Bazı tahminler NAND’ın çeyreklik bazda %35-40 yükseleceğine işaret ediyor.
Klein, ertesi hafta TSMC ve ASML sonuçlarının “yarı iletken fiyat hareketi için Samsung ön sonuçlarından çok daha önemli olacağını” söyledi. Her ikisinin de değerlemelerinin “çok çekici göründüğünü” ekledi.
CPU’lar için, Asyalı donanım analisti Dale Gai’nin iyimser sunucu tahmininin kendisini “Intel ve CPU yarı iletken çağrısının yanı sıra DRAM tedarikçileri konusunda daha iyimser yaptığını” söyledi. AMD düşüşlerini 23 Temmuz yapay zeka etkinliği öncesinde alım fırsatı olarak görüyor.
Bernstein, Salesforce’u zayıf Agentforce geri bildirimleri nedeniyle düşürdü
Bu hafta Bernstein, Salesforce’u Sektör Ağırlığına düşürdü. Önceki önerisi Daha İyi Performans’tı. Hedef fiyatını kaldırdı. Şirketin Agentforce yapay zeka ürünü hakkında zayıf müşteri geri bildirimleri gerekçe gösterildi.
Analist Jackson Ader şunları söyledi: “Kontrollerimiz ve müşteri görüşmelerimiz güçlü olmadı. Agentforce hakkındaki geri bildirimler de öyle.” Açıklanan rakamların “artan momentum sinyali vermediğini” ekledi. Son CIO anketinde Salesforce’un “yanlış nedenlerle öne çıktığı” görüldü.
Bernstein, Salesforce’u müşteri bağımlılığından yararlanan yerleşik bir platform olarak görmeye devam ediyor. Ancak Agentforce’tan kaynaklanan sürdürülebilir ivmenin kanıtının “beklediğimizden daha uzakta olduğunu, eğer gerçekleşirse” söyledi. Müşteri geri bildirimleri iki noktada tutarlı: Müşteri verileri anlamlı yapay zeka çalışması için yeterince organize değil. Agentforce “bir ürün olarak henüz hazır değil.”
Ader ayrıca şunu belirtti: Bernstein anketindeki daha fazla CIO, önümüzdeki 12 ay içinde BT bütçelerinde Salesforce’a öncelik vermemeyi bekliyor. Harcamayı artırmayı bekleyenlerden daha fazla. Analist, yönetimin net yeni ortalama sipariş değerinin (NYOSD) genel OSD büyümesinden daha hızlı büyüdüğü yorumunu destekleyen kanıtları mali açıklamalarda bulmakta zorlandığını ekledi.
Stifel, Shopify’ı Al’a yükseltti, %30’un üzerinde gelir artışı görüyor
Stifel, Shopify’ı Al’a yükseltti. Hedef fiyatını 110 dolardan 150 dolara çıkardı. Yılbaşından bu yana keskin düşüşün çekici bir giriş noktası yarattığını savunuyor. Broker, şirketi genişleyen rekabet hendeğine sahip yüksek kaliteli bir büyütücü olarak görüyor.
Analist J. Parker Lane şunları söyledi: Shopify “aracı ticaret oyun kitabını yazıyor.” Aynı zamanda eski platform değişimi, kurumsal, B2B, uluslararası ve ödemeler alanlarında pay kazanmaya devam ediyor. Anket çalışması ve sektör görüşmelerine dayanarak Stifel, “2026’da %30’un üzerinde gelir büyümesine ve sonrasında sürdürülebilir yüzde 20’lerin ortalarına gerçekçi bir yol” görüyor.
Pay kazanma hikayesi rakamlarda zaten görülüyor. Birinci çeyrek brüt mal değeri (BMD) 101 milyar dolar oldu. Yıllık bazda %35 büyüdü. Aynı dönemde ABD perakende e-ticaret pazarı sadece %9,8 genişledi. Kurumsal alan dönüm noktasında. BMD’si 100 milyon doların üzerinde olan büyük tüccarlar “son iki yılda neredeyse iki katına çıktı.” B2B BMD birinci çeyrekte %80 büyüdü. Uluslararası BMD ise %45 yükseldi.
Lane ayrıca önemli bir coğrafi dengesizliği gelecekteki yukarı yönlü potansiyel kaynağı olarak işaretledi. ABD, Çin hariç küresel e-ticaret satışlarının %40’ını oluşturuyor. Ancak Shopify’ın 2025 gelirinin %63’ünü temsil ediyor. Bu, önemli uluslararası büyüme alanı bırakıyor.
Analist ekledi: Shopify’ın disiplinli işletme modeli ve sermaye tahsis stratejisi “hızla gelişen bir ortamda şirkete esneklik sağlıyor.” Aracı ticaret, başlangıç aşamasından ölçeğe doğru ilerliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
